BlackRock International Growth & Income Trust

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM N-Q

QUARTERLY SCHEDULE OF PORTFOLIO HOLDINGS OF REGISTERED

MANAGEMENT INVESTMENT COMPANY

Investment Company Act file number: 811-22032

Name of Fund: BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)

Fund Address: 100 Bellevue Parkway, Wilmington, DE 19809

Name and address of agent for service: John M. Perlowski, Chief Executive Officer, BlackRock International Growth and Income Trust, 55 East 52nd Street, New York, NY 10055

Registrant’s telephone number, including area code: (800) 882-0052, Option 4

Date of fiscal year end: 12/31/2016

Date of reporting period: 03/31/2016

Item 1 – Schedule of Investments

Schedule of Investments March 31, 2016 (Unaudited)      BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)   
     (Percentages shown are based on Net Assets)   

 

Common Stocks    Shares      Value  

Belgium — 3.0%

      

Anheuser-Busch InBev SA

      113,446       $   14,094,200   

Delhaize Group

      72,400         7,545,604   
     

 

 

  
                21,639,804   

Canada — 4.5%

      

Canadian Pacific Railway Ltd. (a)

      30,900         4,105,328   

Element Financial Corp. (a)

      385,600         4,156,612   

Fairfax Financial Holdings Ltd.

      14,245         7,974,677   

Gildan Activewear, Inc. (a)

      285,900         8,717,336   

Royal Bank of Canada (a)

      128,900         7,426,823   
     

 

 

  
                32,380,776   

China — 1.6%

      

Alibaba Group Holding Ltd. — ADR (a)(b)

      80,774         6,383,570   

Tencent Holdings Ltd.

      254,300         5,199,003   
     

 

 

  
                11,582,573   

Denmark — 0.9%

      

Novo Nordisk A/S, Class B

      114,800         6,216,832   

France — 7.0%

      

Amundi SA (b)(c)

      68,300         3,246,174   

AXA SA

      252,600         5,923,158   

BNP Paribas SA

      213,964         10,749,701   

Dassault Aviation SA

      1,267         1,518,187   

Orange SA

      723,500         12,634,446   

Sanofi

      45,000         3,617,819   

Unibail-Rodamco SE — REIT

      48,200         13,219,132   
     

 

 

  
                50,908,617   

Germany — 3.3%

      

Continental AG

      17,754         4,026,791   

SAP SE

      149,100         11,997,864   

Wacker Chemie AG

      86,678         7,607,010   
     

 

 

  
                23,631,665   

Hong Kong — 1.4%

      

AIA Group Ltd.

      1,760,552         10,007,019   

India — 3.0%

      

Bharti Infratel Ltd.

      1,031,359         5,948,423   

HDFC Bank Ltd.

      602,902         11,441,235   

Tata Motors Ltd. — ADR (a)(b)

      146,525         4,256,551   
     

 

 

  
                21,646,209   

Indonesia — 0.9%

      

Matahari Department Store Tbk PT

      4,950,580         6,850,442   

Ireland — 3.6%

      

Green REIT PLC

      4,017,426         6,439,621   

Kingspan Group PLC

      206,913         5,462,366   

Ryanair Holdings PLC — ADR (a)

      66,236         5,684,374   

Shire PLC — ADR (a)

      48,700         8,371,530   
     

 

 

  
                25,957,891   

Italy — 3.8%

      

Atlantia SpA

      187,200         5,186,792   
Common Stocks    Shares      Value  

Italy (continued)

      

Eni SpA

      543,200       $ 8,203,802   

Snam SpA

      1,033,200         6,465,802   

Telecom Italia SpA (b)(d)

      7,398,400         7,974,160   
     

 

 

  
                  27,830,556   

Japan — 5.9%

      

FANUC Corp.

      24,700         3,825,254   

Nintendo Co. Ltd.

      40,600         5,771,220   

ORIX Corp.

      385,800         5,495,032   

Panasonic Corp.

      359,000         3,251,380   

Sony Corp.

      261,500         6,723,464   

Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.

      367,800         11,165,554   

Toyota Motor Corp.

      118,300         6,274,089   
     

 

 

  
                42,505,993   

Mexico — 1.4%

      

Fomento Economico Mexicano SAB de CV — ADR (a)

      102,400         9,862,144   

Netherlands — 4.0%

      

Aalberts Industries NV

      121,952         4,223,117   

ASML Holding NV

      59,900         6,028,015   

Koninklijke Philips NV

      430,000         12,247,856   

Royal Dutch Shell PLC, B Shares

      273,719         6,660,869   
     

 

 

  
                29,159,857   

New Zealand — 0.6%

      

Xero Ltd. (b)

      433,605         4,620,672   

Norway — 1.2%

      

Statoil ASA

      540,800         8,446,408   

Peru — 0.7%

      

Credicorp Ltd.

      37,998         4,978,118   

Portugal — 0.9%

      

Galp Energia SGPS SA

      528,600         6,637,577   

South Africa — 0.9%

      

Naspers Ltd., N Shares

      47,219         6,582,317   

South Korea — 1.2%

      

LG Chem Ltd.

      30,400         8,724,532   

Spain — 1.3%

      

Cellnex Telecom SAU (c)

      604,240         9,633,473   

Sweden — 1.4%

      

Nordea Bank AB

      1,062,636         10,192,704   

Switzerland — 7.4%

      

Adecco SA

      74,100         4,820,291   

Nestle SA

      246,200         18,371,634   

Novartis AG

      59,200         4,283,235   

Roche Holding AG

      66,523         16,334,076   

UBS Group AG

      613,400         9,867,175   
     

 

 

  
                53,676,411   
 
      Portfolio Abbreviations
ADR    American Depositary Receipt      GBP    British Pound    REIT    Real Estate Investment Trust
CAD    Canadian Dollar      HKD    Hong Kong Dollar    SEK    Swedish Krona
CHF    Swiss Franc      JPY    Japanese Yen    TWD    Taiwan Dollar
DKK    Danish Krone      KRW    Korean Won    USD    US Dollar
EUR    Euro      NOK    Norwegian Krone    ZAR    South African Rand

 

 

          MARCH 31, 2016    1

Schedule of Investments (continued)      BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)   

 

Common Stocks    Shares      Value  

Taiwan — 1.9%

      

Hermes Microvision, Inc.

      99,437       $ 2,838,098   

Largan Precision Co. Ltd.

      57,000         4,418,020   

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.

      1,248,000         6,224,818   
     

 

 

  
                13,480,936   

United Kingdom — 22.6%

      

AstraZeneca PLC

      308,000         17,196,147   

BAE Systems PLC

      1,995,400         14,554,968   

Diageo PLC

      349,000         9,410,424   

GlaxoSmithKline PLC

      315,200         6,380,654   

Imperial Brands PLC

      209,400         11,593,867   

Liberty Global PLC, Class A (a)(b)

      276,600         10,649,100   

Lloyds Banking Group PLC

      10,439,900         10,168,414   

Metro Bank PLC (b)

      259,026         6,994,067   

Nomad Foods Ltd. (b)

      602,594         5,429,372   

Prudential PLC

      324,000         6,029,124   

Reckitt Benckiser Group PLC

      80,100         7,726,153   

SABMiller PLC

      281,000         17,162,822   

Sophos Group PLC (c)

      1,222,500         3,822,578   

Unilever PLC

      291,600         13,149,003   

Vodafone Group PLC

      3,085,300         9,803,997   

Whitbread PLC

      86,053         4,884,884   

Worldpay Group PLC (b)(c)

      2,246,300         8,849,853   
     

 

 

  
                163,805,427   

United States — 1.0%

      

Samsonite International SA

      2,166,600         7,257,155   

Total Common Stocks — 85.4%

               618,216,108   
     
Investment Companies                

United Kingdom — 1.1%

      

Kennedy Wilson Europe Real Estate PLC

      472,339         7,926,482   
     
     
Preferred Stocks    Shares      Value  

China — 0.4%

      

Xiaoju Kuaizhi, Inc., Series A-17
(Acquired 7/28/15, Cost $2,106,332), 0.00% (b)(e)

      76,800      

 

2,923,776

  

Preferred Stocks    Shares      Value  

India — 1.8%

      

Jasper Infotech Private Ltd., Series F (Acquired 5/7/14, cost $2,825,580), 0.00% (b)(e)

      398       $ $9,871,073   

Jasper Infotech Private Ltd., Series G (Acquired 10/29/14, cost $1,112,870), 0.00% (b)(e)

      132         3,273,823   

Total Preferred Stocks — 2.2%

               16,068,672   

Total Long-Term Investments

(Cost — $626,873,338) — 88.7%

               642,211,262   
     
Short-Term Securities                

BlackRock Liquidity Funds, TempFund,
Institutional Class, 0.37% (f)(g)

      88,725,661         88,725,661   
      Beneficial
Interest
(000)		          

BlackRock Liquidity Series, LLC Money Market
Series, 0.55% (f)(g)(h)

    $ 2,300         2,300,000   

Total Short-Term Securities

(Cost — $91,025,661) — 12.5%

               91,025,661   

Total Investments Before Options Written

(Cost — $717,898,999*) — 101.2%

               733,236,923   
     
Options Written                

(Premiums Received — $7,810,122) — (1.2)%

               (9,049,346 ) 

Total Investments Net of Options Written — 100.0%

  

      724,187,577   

Other Assets Less Liabilities — 0.0%

         47,259   
     

 

 

  

Net Assets — 100.0%

       $ 724,234,836   
     

 

 

  
 

 

      Notes to Schedule of Investments

 

* As of period end, gross unrealized appreciation and depreciation based on cost for federal income tax purposes were as follows:

 

Tax cost

    $ 722,169,784   
  

 

 

  

Gross unrealized appreciation

    $ 48,789,083   

Gross unrealized depreciation

      (37,721,944 ) 
  

 

 

  

Net unrealized appreciation

    $ 11,067,139   
  

 

 

  

 

(a) All or a portion of security has been pledged and/or segregated as collateral in connection with outstanding exchange-traded options written.

 

(b) Non-income producing security.

 

(c) Security exempt from registration pursuant to Rule 144A under the Securities Act of 1933. This security may be resold in transactions exempt from registration to qualified institutional investors.

 

(d) Security, or a portion of security, is on loan.

 

(e) Restricted security as to resale, excluding 144A securities. As of report date, the Trust held restricted securities with a current value of $16,068,672 and an original cost of $6,044,782 which was 2.2% of its net assets.

 

(f) During the period ended March 31, 2016, investments in issuers considered to be affiliates of the Trust for purposes of Section 2(a)(3) of the Investment Company Act of 1940, as amended, were as follows:

 

 

2         MARCH 31, 2016     

Schedule of Investments (continued)      BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)   

 

 

Affiliates    Shares/
Beneficial Interest
Held at
December 31,
2015		     

Net

Activity

     

Shares/
Beneficial Interest
Held at

March 31,

2016

      Income  

BlackRock Liquidity Funds, TempFund, Institutional Class

      37,105,203         51,620,458         88,725,661       $ 84,100   

BlackRock Liquidity Series, LLC, Money Market Series

      $  2,751,247         $  (451,247)         $  2,300,000       $ 15,395 1 

Total

             $ 99,495   
           

 

 

  

 

1 

Represents securities lending income earned from the reinvestment of cash collateral from loaned securities, net of fees and collateral investment expenses, and other payments to and from borrowers of securities.

 

(g) Current yield as of period end.

 

(h) Security was purchased with the cash collateral from loaned securities. The Trust may withdraw up to 25% of its investment daily, although the manager of the BlackRock Liquidity Series LLC, Money Market Series, in its sole discretion, may permit an investor to withdraw more than 25% on any one day.

 

      Derivative Financial Instruments Outstanding as of Period End

Futures Contracts

 

Contracts

Long

    Issue    Expiration      Notional Value     

Unrealized

Appreciation

  
267    Mini MSCI EAFE Index Futures    June 2016        USD           21,700,425         $  31,616   
352    Mini MSCI Emerging Markets Index Futures    June 2016        USD           14,676,640         $541,737   
Total                      $573,353   
                  

 

 

  

Exchange-Traded Options Written

 

Description    Put/
Call		        Expiration
Date		     

Strike

Price

        Contracts        Value  

Alibaba Group Holding Ltd. — ADR

      Call         4/01/16      USD      70.00           34         $ (30,855 ) 

Alibaba Group Holding Ltd. — ADR

      Call         4/08/16      USD      73.50           97           (54,562 ) 

Alibaba Group Holding Ltd. — ADR

      Call         4/15/16      USD      70.00           69           (63,308 ) 

Canadian Pacific Railway Ltd.

      Call         4/15/16      CAD      180.00           78           (5,615 ) 

Element Financial Corp.

      Call         4/15/16      CAD      16.00           625           (5,775 ) 

Element Financial Corp.

      Call         4/15/16      CAD      17.00           1,050           (8,085 ) 

Fomento Economico Mexicano SAB de CV — ADR

      Call         4/15/16      USD      95.00           435           (114,188 ) 

Gildan Activewear, Inc.

      Call         4/15/16      CAD      34.00           520           (226,218 ) 

Gildan Activewear, Inc.

      Call         4/15/16      CAD      36.00           520           (147,141 ) 

Liberty Global PLC, Class A

      Call         4/15/16      USD      40.00           360           (14,400 ) 

MSCI EAFE Index

      Call         4/15/16      USD      1,650.00           32           (45,760 ) 

MSCI EAFE Index

      Call         4/15/16      USD      1,675.00           40           (18,400 ) 

MSCI Emering Markets Index

      Call         4/15/16      USD      800.00           48           (189,600 ) 

MSCI Emering Markets Index

      Call         4/15/16      USD      815.00           15           (40,950 ) 

MSCI Emering Markets Index

      Call         4/15/16      USD      825.00           50           (100,750 ) 

Royal Bank of Canada

      Call         4/15/16      CAD      72.00           338           (81,979 ) 

Ryanair Holdings PLC — ADR

      Call         4/15/16      USD      85.00           100           (19,250 ) 

Tata Motors Ltd. — ADR

      Call         4/22/16      USD      27.50           250           (53,750 ) 

Alibaba Group Holding Ltd. — ADR

      Call         4/29/16      USD      75.50           119           (59,798 ) 

Alibaba Group Holding Ltd. — ADR

      Call         5/20/16      USD      80.00           98           (32,830 ) 

Canadian Pacific Railway Ltd.

      Call         5/20/16      CAD      185.00           77           (15,444 ) 

Element Financial Corp.

      Call         5/20/16      CAD      16.00           330           (4,065 ) 

Fomento Economico Mexicano SAB de CV — ADR

      Call         5/20/16      USD      100.00           125           (18,438 ) 

Gildan Activewear, Inc.

      Call         5/20/16      CAD      40.00           460           (45,867 ) 

MSCI EAFE Index

      Call         5/20/16      USD      1,685.00           10           (14,550 ) 

MSCI EAFE Index

      Call         5/20/16      USD      1,695.00           10           (11,200 ) 

MSCI Emering Markets Index

      Call         5/20/16      USD      850.00           35           (64,925 ) 

Royal Bank of Canada

      Call         5/20/16      CAD      78.00           338           (11,061 ) 

Shire PLC — ADR

      Call         5/20/16      USD      175.00           127           (118,110 ) 

Total

                           $ (1,616,874 ) 
                         

 

 

  

 

 

          MARCH 31, 2016    3

Schedule of Investments (continued)      BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)   

 

OTC Options Written

 

Description    Put/
Call		      Counterparty    Expiration
Date		   

Strike

Price

      Contracts      Value  

Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.

      Call       JPMorgan Chase Bank N.A.    4/01/16    JPY      4,237.61         80,000       $ —   

AIA Group Ltd.

      Call       UBS AG    4/05/16    HKD      39.90         354,000         (191,366 ) 

Anheuser-Busch InBev SA

      Call       Credit Suisse International    4/05/16    EUR      113.20         33,000         (4,740 ) 

AstraZeneca PLC

      Call       Credit Suisse International    4/05/16    GBP      44.47         39,000         (1 ) 

Cellnex Telecom SAU

      Call       Credit Suisse International    4/05/16    EUR      15.17         22,000         (79 ) 

Galp Energia SGPS SA

      Call       Credit Suisse International    4/05/16    EUR      10.99         107,000         (32,223 ) 

Kingspan Group PLC

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    4/05/16    EUR      23.59         15,000         (3,054 ) 

LG Chem Ltd.

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    4/05/16    KRW      312,928.86         7,200         (99,821 ) 

Lloyds Banking Group PLC

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    4/05/16    GBP      0.65         1,227,000         (56,937 ) 

Naspers Ltd., N Shares

      Call       UBS AG    4/05/16    ZAR      1,876.49         4,100         (52,380 ) 

Nestle SA

      Call       Credit Suisse International    4/05/16    CHF      70.97         23,000         (23,778 ) 

Roche Holding AG

      Call       Bank of America N.A.    4/05/16    CHF      257.50         17,300         (1 ) 

Samsonite International SA

      Call       Bank of America N.A.    4/05/16    HKD      22.17         234,000         (114,983 ) 

Sony Corp.

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    4/05/16    JPY      2,803.66         35,000         (33,396 ) 

Telecom Italia SpA

      Call       UBS AG    4/05/16    EUR      0.89         750,000         (49,727 ) 

Eni SpA

      Call       Deutsche Bank AG    4/06/16    EUR      13.17         150,000         (44,031 ) 

Kingspan Group PLC

      Call       Credit Suisse International    4/06/16    EUR      21.18         10,000         (24,686 ) 

Koninklijke Philips NV

      Call       Deutsche Bank AG    4/06/16    EUR      24.82         154,200         (75,201 ) 

Sanofi

      Call       UBS AG    4/06/16    EUR      74.32         17,500         (370 ) 

Unibail-Rodamco SE — REIT

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    4/06/16    EUR      238.66         5,400         (24,727 ) 

Unibail-Rodamco SE — REIT

      Call       UBS AG    4/06/16    EUR      233.73         7,700         (69,849 ) 

Aalberts Industries NV

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    4/07/16    EUR      29.35         16,000         (21,201 ) 

Cellnex Telecom SAU

      Call       Credit Suisse International    4/07/16    EUR      14.75         65,000         (2,431 ) 

Imperial Brands PLC

      Call       Deutsche Bank AG    4/07/16    GBP      37.48         20,000         (35,648 ) 

Prudential PLC

      Call       UBS AG    4/07/16    GBP      12.44         21,000         (14,885 ) 

Ryanair Holdings PLC — ADR

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    4/07/16    USD      77.90         14,000         (117,946 ) 

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.

      Call       Citibank N.A.    4/07/16    TWD      153.51         304,000         (80,226 ) 

Worldpay Group PLC

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    4/07/16    GBP      2.94         181,700         (1,742 ) 

Novartis AG

      Call       Bank of America N.A.    4/08/16    CHF      74.64         30,600         (129 ) 

Novo Nordisk A/S, Class B

      Call       Credit Suisse International    4/08/16    DKK      349.01         53,800         (86,942 ) 

Orange SA

      Call       Citibank N.A.    4/08/16    EUR      16.56         122,000         (5,007 ) 

Credicorp Ltd.

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    4/11/16    USD      113.10         11,900         (213,617 ) 

AIA Group Ltd.

      Call       UBS AG    4/12/16    HKD      40.28         354,000         (174,766 ) 

ASML Holding NV

      Call       UBS AG    4/12/16    EUR      78.67         31,400         (349,361 ) 

AstraZeneca PLC

      Call       Credit Suisse International    4/12/16    GBP      40.94         42,000         (2,577 ) 

Eni SpA

      Call       UBS AG    4/12/16    EUR      12.42         75,000         (76,897 ) 

Naspers Ltd., N Shares

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    4/12/16    ZAR      1,896.41         4,100         (49,778 ) 

Nestle SA

      Call       Credit Suisse International    4/12/16    CHF      71.67         23,000         (3,287 ) 

Nordea Bank AB

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    4/12/16    SEK      88.69         73,000         (40 ) 

Telecom Italia SpA

      Call       UBS AG    4/12/16    EUR      0.90         750,000         (51,973 ) 

Anheuser-Busch InBev SA

      Call       Goldman Sachs International    4/13/16    EUR      109.04         2,200         (4,649 ) 

Atlantia SpA

      Call       Credit Suisse International    4/13/16    EUR      24.67         30,000         (8,646 ) 

AXA SA

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    4/13/16    EUR      21.08         126,700         (33,024 ) 

Delhaize Group

      Call       Goldman Sachs International    4/13/16    EUR      96.33         1,600         (225 ) 

Diageo PLC

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    4/13/16    GBP      19.12         89,000         (17,272 ) 

Fairfax Financial Holdings Ltd.

      Call       Citibank N.A.    4/13/16    CAD      742.43         4,100         (22,271 ) 

Kingspan Group PLC

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    4/13/16    EUR      23.66         10,000         (3,759 ) 

Reckitt Benckiser Group PLC

      Call       Goldman Sachs International    4/13/16    GBP      66.44         17,500         (34,920 ) 

Sanofi

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    4/13/16    EUR      75.08         17,500         (1,286 ) 

Statoil ASA

      Call       Citibank N.A.    4/13/16    NOK      124.61         49,500         (49,527 ) 

Toyota Motor Corp.

      Call       Bank of America N.A.    4/13/16    JPY      6,009.21         60,000         (57,342 ) 

Unibail-Rodamco SE — REIT

      Call       Credit Suisse International    4/13/16    EUR      239.19         11,900         (66,533 ) 

Unilever PLC

      Call       UBS AG    4/13/16    GBP      31.80         91,100         (44,516 ) 

GlaxoSmithKline PLC

      Call       UBS AG    4/14/16    GBP      14.17         15,420         (3,638 ) 

Largan Precision Co. Ltd.

      Call       Goldman Sachs International    4/14/16    TWD      2,504.10         13,000         (45,858 ) 

Royal Dutch Shell PLC, B Shares

      Call       Credit Suisse International    4/14/16    GBP      17.04         62,000         (24,238 ) 

Sony Corp.

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    4/14/16    JPY      2,830.88         35,000         (36,181 ) 

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.

      Call       JPMorgan Chase Bank N.A.    4/14/16    TWD      153.52         46,000         (12,162 ) 

Vodafone Group PLC

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    4/14/16    GBP      2.15         662,000         (78,173 ) 

Worldpay Group PLC

      Call       UBS AG    4/14/16    GBP      3.22         146,000         (247 ) 

 

 

4         MARCH 31, 2016     

Schedule of Investments (continued)      BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)   

 

 

Description    Put/
Call		      Counterparty    Expiration
Date		   

Strike

Price

      Contracts      Value  

Anheuser-Busch InBev SA

      Call       Citibank N.A.    4/20/16    EUR      108.81         15,000       $ (41,112 ) 

Atlantia SpA

      Call       Credit Suisse International    4/20/16    EUR      24.79         30,000         (10,019 ) 

Atlantia SpA

      Call       Deutsche Bank AG    4/20/16    EUR      24.99         7,400         (1,929 ) 

BAE Systems PLC

      Call       Goldman Sachs International    4/20/16    GBP      5.07         186,000         (25,900 ) 

BAE Systems PLC

      Call       UBS AG    4/20/16    GBP      4.99         300,000         (62,309 ) 

Continental AG

      Call       Deutsche Bank AG    4/20/16    EUR      186.50         4,500         (73,040 ) 

Delhaize Group

      Call       UBS AG    4/20/16    EUR      96.67         17,000         (4,983 ) 

Diageo PLC

      Call       Deutsche Bank AG    4/20/16    GBP      19.34         87,000         (17,192 ) 

Eni SpA

      Call       UBS AG    4/20/16    EUR      12.30         75,000         (89,360 ) 

Galp Energia SGPS SA

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    4/20/16    EUR      10.42         45,000         (41,548 ) 

Lloyds Banking Group PLC

      Call       Deutsche Bank AG    4/20/16    GBP      0.71         1,595,000         (1,100 ) 

Nestle SA

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    4/20/16    CHF      71.57         82,000         (19,605 ) 

Nordea Bank AB

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    4/20/16    SEK      89.97         71,500         (447 ) 

Orange SA

      Call       Citibank N.A.    4/20/16    EUR      72.26         37,000         (29,768 ) 

Prudential PLC

      Call       Credit Suisse International    4/20/16    GBP      13.62         144,900         (15,130 ) 

Reckitt Benckiser Group PLC

      Call       Goldman Sachs International    4/20/16    GBP      66.44         17,500         (24,998 ) 

Snam SpA

      Call       Credit Suisse International    4/20/16    EUR      4.99         265,200         (156,291 ) 

Sony Corp.

      Call       Bank of America N.A.    4/20/16    JPY      2,874.26         25,000         (22,685 ) 

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.

      Call       JPMorgan Chase Bank N.A.    4/20/16    TWD      154.53         304,000         (71,711 ) 

Telecom Italia SpA

      Call       Citibank N.A.    4/20/16    EUR      0.97         1,329,000         (44,896 ) 

UBS Group AG

      Call       UBS AG    4/20/16    CHF      16.98         72,000         (2,059 ) 

Whitbread PLC

      Call       UBS AG    4/20/16    GBP      40.96         24,300         (10,278 ) 

Worldpay Group PLC

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    4/20/16    GBP      3.16         338,300         (2,798 ) 

Aalberts Industries NV

      Call       UBS AG    4/21/16    EUR      30.46         22,000         (9,724 ) 

BNP Paribas SA

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    4/21/16    EUR      46.02         51,600         (32,580 ) 

Cellnex Telecom SAU

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    4/21/16    EUR      14.72         77,500         (12,176 ) 

Largan Precision Co. Ltd.

      Call       Goldman Sachs International    4/21/16    TWD      2,689.96         15,000         (33,676 ) 

LG Chem Ltd.

      Call       Goldman Sachs International    4/21/16    KRW      307,060.00         7,500         (163,565 ) 

ORIX Corp.

      Call       Bank of America N.A.    4/21/16    JPY      1,631.50         99,000         (32,326 ) 

Panasonic Corp.

      Call       JPMorgan Chase Bank N.A.    4/21/16    JPY      1,010.71         91,000         (32,427 ) 

Samsonite International SA

      Call       JPMorgan Chase Bank N.A.    4/21/16    HKD      23.84         195,000         (56,946 ) 

Tencent Holdings Ltd.

      Call       Bank of America N.A.    4/21/16    HKD      150.69         70,000         (76,955 ) 

UBS Group AG

      Call       UBS AG    4/21/16    CHF      16.66         176,000         (10,543 ) 

Amundi SA

      Call       Credit Suisse International    4/26/16    EUR      42.64         17,900         (28,175 ) 

AstraZeneca PLC

      Call       Credit Suisse International    4/26/16    GBP      39.54         11,500         (9,166 ) 

AstraZeneca PLC

      Call       Credit Suisse International    4/26/16    GBP      42.67         35,000         (1,556 ) 

Atlantia SpA

      Call       Credit Suisse International    4/26/16    EUR      24.91         30,000         (11,109 ) 

BAE Systems PLC

      Call       Deutsche Bank AG    4/26/16    GBP      5.10         186,000         (9,228 ) 

BNP Paribas SA

      Call       Goldman Sachs International    4/26/16    EUR      47.54         56,000         (18,824 ) 

Dassault Aviation SA

      Call       Credit Suisse International    4/26/16    EUR      1,035.87         300         (18,475 ) 

Dassault Aviation SA

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    4/26/16    EUR      1,067.54         290         (12,806 ) 

Diageo PLC

      Call       Deutsche Bank AG    4/26/16    GBP      19.43         87,000         (18,101 ) 

Hermes Microvision, Inc.

      Call       Goldman Sachs International    4/26/16    TWD      920.12         25,000         (53,080 ) 

Lloyds Banking Group PLC

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    4/26/16    GBP      0.69         1,218,000         (5,354 ) 

Naspers Ltd., N Shares

      Call       Deutsche Bank AG    4/26/16    ZAR      1,915.73         16,500         (207,962 ) 

Nintendo Co. Ltd.

      Call       JPMorgan Chase Bank N.A.    4/26/16    JPY      16,614.00         6,000         (21,357 ) 

Nordea Bank AB

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    4/26/16    SEK      91.75         274,800         (2,007 ) 

Reckitt Benckiser Group PLC

      Call       Goldman Sachs International    4/26/16    GBP      67.49         6,000         (6,785 ) 

Sony Corp.

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    4/26/16    JPY      2,858.10         35,000         (38,670 ) 

Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.

      Call       BNP Paribas S.A.    4/26/16    JPY      3,616.23         30,000         (15,391 ) 

UBS Group AG

      Call       UBS AG    4/26/16    CHF      17.07         72,000         (2,658 ) 

Wacker Chemie AG

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    4/26/16    EUR      68.57         23,000         (241,915 ) 

Worldpay Group PLC

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    4/26/16    GBP      3.11         124,000         (2,607 ) 

Adecco SA

      Call       UBS AG    4/27/16    CHF      58.90         15,000         (61,653 ) 

Delhaize Group

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    4/27/16    EUR      95.99         19,000         (11,112 ) 

FANUC Corp.

      Call       Bank of America N.A.    4/27/16    JPY      18,424.38         10,000         (34,408 ) 

Kingspan Group PLC

      Call       Credit Suisse International    4/27/16    EUR      24.57         10,000         (2,196 ) 

Sophos Group PLC

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    4/27/16    GBP      2.25         60,000         (8,501 ) 

Tencent Holdings Ltd.

      Call       Bank of America N.A.    4/27/16    HKD      155.08         30,800         (22,927 ) 

Credicorp Ltd.

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    4/28/16    USD      113.10         11,900         (213,129 ) 

Imperial Brands PLC

      Call       Citibank N.A.    4/28/16    GBP      38.52         20,000         (27,825 ) 

Orange SA

      Call       Citibank N.A.    4/28/16    EUR      16.56         122,000         (31,251 ) 

 

 

          MARCH 31, 2016    5

Schedule of Investments (continued)      BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)   

 

 

Description    Put/
Call		      Counterparty    Expiration
Date		   

Strike

Price

      Contracts      Value  

SAP SE

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    4/28/16    EUR      73.50         38,100       $ (21,647 ) 

Snam SpA

      Call       Goldman Sachs International    4/28/16    EUR      5.19         264,500         (101,196 ) 

Statoil ASA

      Call       Credit Suisse International    4/28/16    NOK      135.92         14,500         (8,906 ) 

MSCI EAFE Index

      Call       JPMorgan Chase Bank N.A.    4/29/16    USD      1,660.00         4,000         (58,120 ) 

MSCI Emering Markets Index

      Call       Goldman Sachs International    4/29/16    USD      825.00         2,500         (64,511 ) 

Ryanair Holdings PLC — ADR

      Call       Citibank N.A.    4/29/16    USD      85.94         10,000         (19,849 ) 

Imperial Brands PLC

      Call       Deutsche Bank AG    5/03/16    GBP      37.52         64,500         (154,910 ) 

Roche Holding AG

      Call       UBS AG    5/03/16    CHF      258.25         17,000         (5,219 ) 

Cellnex Telecom SAU

      Call       Bank of America N.A.    5/04/16    EUR      15.21         66,000         (8,867 ) 

Continental AG

      Call       Deutsche Bank AG    5/04/16    EUR      186.50         4,500         (66,332 ) 

Galp Energia SGPS SA

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    5/04/16    EUR      10.82         71,800         (56,682 ) 

GlaxoSmithKline PLC

      Call       Goldman Sachs International    5/04/16    GBP      14.19         75,000         (30,195 ) 

Kingspan Group PLC

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    5/04/16    EUR      22.80         30,000         (48,656 ) 

Nordea Bank AB

      Call       Deutsche Bank AG    5/04/16    SEK      91.42         137,800         (2,435 ) 

Royal Dutch Shell PLC, B Shares

      Call       Goldman Sachs International    5/04/16    GBP      16.74         75,000         (71,824 ) 

Samsonite International SA

      Call       JPMorgan Chase Bank N.A.    5/04/16    HKD      23.84         195,000         (59,924 ) 

Tencent Holdings Ltd.

      Call       Bank of America N.A.    5/04/16    HKD      155.84         30,800         (23,231 ) 

Worldpay Group PLC

      Call       UBS AG    5/05/16    GBP      2.85         363,000         (44,025 ) 

FANUC Corp.

      Call       Bank of America N.A.    5/06/16    JPY      18,514.25         10,000         (41,666 ) 

Aalberts Industries NV

      Call       UBS AG    5/10/16    EUR      30.60         25,000         (19,278 ) 

Adecco SA

      Call       Credit Suisse International    5/10/16    CHF      64.94         27,000         (6,946 ) 

AIA Group Ltd.

      Call       Bank of America N.A.    5/10/16    HKD      43.51         193,000         (36,141 ) 

Amundi SA

      Call       Bank of America N.A.    5/10/16    EUR      42.89         17,900         (34,520 ) 

AstraZeneca PLC

      Call       Credit Suisse International    5/10/16    GBP      41.35         42,000         (17,007 ) 

BAE Systems PLC

      Call       Citibank N.A.    5/10/16    GBP      5.19         334,000         (15,100 ) 

Hermes Microvision, Inc.

      Call       UBS AG    5/10/16    TWD      937.30         25,000         (59,853 ) 

Kingspan Group PLC

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    5/10/16    EUR      23.60         17,000         (14,007 ) 

Koninklijke Philips NV

      Call       Deutsche Bank AG    5/10/16    EUR      24.53         66,000         (86,174 ) 

Lloyds Banking Group PLC

      Call       Credit Suisse International    5/10/16    GBP      0.70         484,000         (5,702 ) 

Lloyds Banking Group PLC

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    5/10/16    GBP      0.69         1,218,000         (26,923 ) 

Nintendo Co. Ltd.

      Call       Bank of America N.A.    5/10/16    JPY      17,640.00         15,000         (57,856 ) 

ORIX Corp.

      Call       Bank of America N.A.    5/10/16    JPY      1,631.50         99,000         (48,487 ) 

Panasonic Corp.

      Call       Bank of America N.A.    5/10/16    JPY      1,009.64         91,000         (42,988 ) 

Sony Corp.

      Call       Goldman Sachs International    5/10/16    JPY      2,948.89         5,500         (5,347 ) 

Sophos Group PLC

      Call       Goldman Sachs International    5/10/16    GBP      2.28         60,000         (9,851 ) 

Telecom Italia SpA

      Call       Citibank N.A.    5/10/16    EUR      0.99         1,225,000         (51,798 ) 

Wacker Chemie AG

      Call       Bank of America N.A.    5/10/16    EUR      78.75         22,400         (58,731 ) 

Anheuser-Busch InBev SA

      Call       UBS AG    5/11/16    EUR      106.38         9,300         (36,483 ) 

Cellnex Telecom SAU

      Call       Goldman Sachs International    5/11/16    EUR      14.72         80,800         (24,667 ) 

Samsonite International SA

      Call       JPMorgan Chase Bank N.A.    5/11/16    HKD      22.81         261,000         (111,423 ) 

Statoil ASA

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    5/11/16    NOK      134.84         119,000         (108,538 ) 

Worldpay Group PLC

      Call       Credit Suisse International    5/11/16    GBP      2.82         82,000         (5,993 ) 

Fairfax Financial Holdings Ltd.

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    5/12/16    CAD      732.65         3,700         (50,628 ) 

Liberty Global PLC, Class A

      Call       Bank of America N.A.    5/12/16    USD      41.14         36,000         (22,749 ) 

Unilever PLC

      Call       UBS AG    5/12/16    GBP      31.72         58,700         (52,050 ) 

Vodafone Group PLC

      Call       Deutsche Bank AG    5/12/16    GBP      2.20         142,500         (14,635 ) 

Vodafone Group PLC

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    5/12/16    GBP      2.21         350,000         (33,589 ) 

Cellnex Telecom SAU

      Call       Goldman Sachs International    5/18/16    EUR      15.12         21,000         (4,792 ) 

Galp Energia SGPS SA

      Call       UBS AG    5/18/16    EUR      11.67         67,000         (28,681 ) 

GlaxoSmithKline PLC

      Call       Goldman Sachs International    5/18/16    GBP      14.19         75,000         (27,807 ) 

Kingspan Group PLC

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    5/18/16    EUR      22.86         11,800         (16,161 ) 

Samsonite International SA

      Call       Goldman Sachs International    5/18/16    HKD      25.81         227,400         (37,821 ) 

Statoil ASA

      Call       Deutsche Bank AG    5/18/16    NOK      135.86         111,000         (46,054 ) 

Whitbread PLC

      Call       UBS AG    5/18/16    GBP      39.11         21,000         (49,618 ) 

Orange SA

      Call       Deutsche Bank AG    5/19/16    EUR      16.02         132,000         (63,992 ) 

Liberty Global PLC, Class A

      Call       Bank of America N.A.    5/26/16    USD      41.14         36,000         (33,918 ) 

Kingspan Group PLC

      Call       Credit Suisse International    6/01/16    EUR      22.57         10,000         (17,057 ) 

Vodafone Group PLC

      Call       Citibank N.A.    6/07/16    GBP      2.22         542,400         (58,338 ) 

Total

                                              $ (7,432,472 ) 
                    

 

 

  

 

 

6         MARCH 31, 2016     

Schedule of Investments (continued)      BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)   

 

 

      Fair Value Hierarchy as of Period End

Various inputs are used in determining the fair value of investments and derivative financial instruments. These inputs to valuation techniques are categorized into a fair value hierarchy consisting of three broad levels for financial reporting purposes as follows:

 

  •  

Level 1 — unadjusted price quotations in active markets/exchanges for identical assets or liabilities that the Trust has the ability to access

 

  •  

Level 2 — other observable inputs (including, but not limited to, quoted prices for similar assets or liabilities in markets that are active, quoted prices for identical or similar assets or liabilities in markets that are not active, inputs other than quoted prices that are observable for the assets or liabilities (such as interest rates, yield curves, volatilities, prepayment speeds, loss severities, credit risks and default rates) or other market-corroborated inputs)

 

  •  

Level 3 — unobservable inputs based on the best information available in the circumstances, to the extent observable inputs are not available (including the Trust’s own assumptions used in determining the fair value of investments and derivative financial instruments)

The hierarchy gives the highest priority to unadjusted quoted prices in active markets for identical assets or liabilities (Level 1 measurements) and the lowest priority to unobservable inputs (Level 3 measurements). Accordingly, the degree of judgment exercised in determining fair value is greatest for instruments categorized in Level 3. The inputs used to measure fair value may fall into different levels of the fair value hierarchy. In such cases, for disclosure purposes, the fair value hierarchy classification is determined based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement in its entirety. The significant unobservable inputs used by the Global Valuation Committee in determining the price for Fair Valued Investments are typically categorized as Level 3.

Changes in valuation techniques may result in transfers into or out of an assigned level within the hierarchy. In accordance with the Trust’s policy, transfers between different levels of the fair value hierarchy are deemed to have occurred as of the beginning of the reporting period. The categorization of a value determined for investments and derivative financial instruments is based on the pricing transparency of the investments and derivative financial instruments and is not necessarily an indication of the risks associated with investing in those securities. For information about the Trust’s policy regarding valuation of investments and derivative financial instruments, refer to the Trust’s most recent financial statements as contained in its annual report.

The following tables summarize the Trust’s investments and derivative financial instruments categorized in the disclosure hierarchy:

 

      Level 1    Level 2    Level 3    Total

Assets:

                    

Investments:

                    

Long-Term Investments:

                    

Common Stocks:

                    

Belgium

        —        $ 21,639,804          —        $ 21,639,804  

Canada

      $ 32,380,776          —          —          32,380,776  

China

        6,383,570          5,199,003          —          11,582,573  

Denmark

        —          6,216,832          —          6,216,832  

France

        —          50,908,617          —          50,908,617  

Germany

        —          23,631,665          —          23,631,665  

Hong Kong

        —          10,007,019          —          10,007,019  

India

        4,256,551          17,389,658          —          21,646,209  

Indonesia

        —          6,850,442          —          6,850,442  

Ireland

        19,518,270          6,439,621          —          25,957,891  

Italy

        —          27,830,556          —          27,830,556  

Japan

        —          42,505,993          —          42,505,993  

Mexico

        9,862,144          —          —          9,862,144  

Netherlands

        —          29,159,857          —          29,159,857  

New Zealand

        —          4,620,672          —          4,620,672  

Norway

        —          8,446,408          —          8,446,408  

Peru

        4,978,118          —          —          4,978,118  

Portugal

        —          6,637,577          —          6,637,577  

South Africa

        —          6,582,317          —          6,582,317  

South Korea

        —          8,724,532          —          8,724,532  

Spain

        —          9,633,473          —          9,633,473  

Sweden

        —          10,192,704          —          10,192,704  

Switzerland

        —          53,676,411          —          53,676,411  

Taiwan

        —          13,480,936          —          13,480,936  

United Kingdom

        23,072,539          140,732,888          —          163,805,427  

United States

        —          7,257,155          —          7,257,155  

Investment Companies

        —          7,926,482          —          7,926,482  

Preferred Stocks

        —          —        $ 16,068,672          16,068,672  

Short-Term Securities

        88,725,661          2,300,000          —          91,025,661  
    

 

 

  

Total

      $   189,177,629        $   527,990,622        $   16,068,672        $   733,236,923  
    

 

 

  

 

 

          MARCH 31, 2016    7

Schedule of Investments (continued)      BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)   

 

 

      Level 1   Level 2   Level 3   Total

Derivative Financial Instruments1

                 

Liabilities:

                 

Equity contracts

      $ (1,616,874 )     $ (7,432,472 )       —       $ (9,049,346 )
    

 

 

  

1    Derivative financial instruments are options written, which are shown at value.

                 
The Trust may hold assets and/or liabilities in which the fair value approximates the carrying amount for financial reporting purposes. As of period end, such assets and/or liabilities are categorized within the disclosure hierarchy as follows:    
                
      Level 1   Level 2   Level 3   Total

Assets:

                 

Foreign currency at value

      $ 6,706,230         —         —       $ 6,706,230  

Cash pledged as collateral for OTC derivatives

        6,232,619         —         —         6,232,619  

Cash pledged as collateral for exchange-traded options written

        5,396,000         —         —         5,396,000  

Liabilities:

                 

Bank overdraft

        —       $ (276,644 )       —         (276,644 )

Collateral on securities loaned at value

        —         (2,300,000 )       —         (2,300,000 )
    

 

 

  

Total

      $ 18,334,849       $ (2,576,644 )       —       $ 15,758,205  
    

 

 

  
                
      Transfers into
Level 11		   Transfers out of
Level 12		   Transfers into
Level 22		   Transfers out of
Level 21

Assets:

                 

Long-Term Investments:

                 

Common Stocks

        $5,581,551       $ (52,884,658 )     $ 52,884,658         $(5,581,551)  
    

 

 

  

1    Systematic Fair Value Prices were not utilized at period end for these investments.

       

2    External pricing service used to reflect any significant market movements between the time the Fund valued such foreign securities and the earlier closing of foreign markets.

       

A reconciliation of Level 3 investments is presented when the Trust had a significant amount of Level 3 investments at the beginning and/or end of the period in relation to net assets. The following table is a reconciliation of Level 3 investments for which significant unobservable inputs were used in determining fair value:    
                
     Common
Stocks		   Preferred
Stocks		   Total

Assets:

  

            
Opening Balance, as of December 31, 2015          $ 4,465,011       $ 15,504,609       $ 19,969,620  
Transfers into Level 3            —         —         —  
Transfers out of Level 3            (4,465,011 )       —         (4,465,011 )
Accrued discounts/premiums            —         —         —  
Net realized gain (loss)            —         206,787         206,787  
Net change in unrealized appreciation/depreciation1,2            —         357,276         357,276  
Purchases            —         2,618,793         2,618,793  
Sales            —         (2,618,793 )       (2,618,793 )
Closing Balance, as of March 31, 2016            —       $ 16,068,672       $ 16,068,672  
Net change in unrealized appreciation/depreciation on investments still held at March 31, 20162            —       $ 357,276       $ 357,276  

 

  1   

Included in the related net change in unrealized appreciation (depreciation) in the Statements of Operations.

 

  2   

Any difference between net change in unrealized appreciation (depreciation) and net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments still held at March 31, 2016 is generally due to investments no longer held or categorized as Level 3 at period end.

 

 

8         MARCH 31, 2016     

Schedule of Investments (concluded)      BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)   

 

The following table summarizes the valuation techniques used and unobservable inputs utilized by the BlackRock Global Valuation Methodologies Committee (the “Global Valuation Committee”) to determine the value of certain of the Trust’s Level 3 investments as of period end.

 

      Value      Valuation Techniques   

Unobservable

Inputs

    Range of
Unobservable Inputs
Utilized		  

Assets:

            

Preferred Stocks

    $ 16,068,672       Market Comparables    Priced to new financing round      —   
      Probability-Weighted Expected Return Model    Discount Rate2      25.00%   
         IPO Exit Probability1      70.00%   
         Merger and Acquisition Probability1      25.00%   
         Revenue Growth Rate1      86.00%   
         Revenue Multiple1      1.85x-3.20x   
                   Time to Exit2      1-3 years   

Total

    $ 16,068,672                      

 

  1   

Increase in unobservable input may result in a significant increase to value, while a decrease in the unobservable input may result in a significant decrease to value.

 

  2   

Decrease in unobservable input may result in a significant increase to value, while an increase in the unobservable input may result in a significant decrease to value.

 

 

          MARCH 31, 2016    9

Item 2 – Controls and Procedures

 

2(a) –    The registrant’s principal executive and principal financial officers, or persons performing similar functions, have concluded that the registrant’s disclosure controls and procedures (as defined in Rule 30a-3(c) under the Investment Company Act of 1940, as amended (the “1940 Act”)) are effective as of a date within 90 days of the filing of this report based on the evaluation of these controls and procedures required by Rule 30a-3(b) under the 1940 Act and Rule 13a-15(b) under the Securities Exchange Act of 1934, as amended.
2(b) –    There were no changes in the registrant’s internal control over financial reporting (as defined in Rule 30a-3(d) under the 1940 Act) that occurred during the registrant’s last fiscal quarter that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, the registrant’s internal control over financial reporting.

Item 3 – Exhibits

              Certifications – Attached hereto

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

BlackRock International Growth and Income Trust

 

By:           /s/ John M. Perlowski                    
 

John M. Perlowski

 

Chief Executive Officer (principal executive officer) of 

 

BlackRock International Growth and Income Trust

Date:   May 23, 2016

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, this report has been signed below by the following persons on behalf of the registrant and in the capacities and on the dates indicated.

 

By:           /s/ John M. Perlowski                
  John M. Perlowski
  Chief Executive Officer (principal executive officer) of 
  BlackRock International Growth and Income Trust

Date:

   May 23, 2016

 

By:           /s/ Neal J. Andrews                        
  Neal J. Andrews
  Chief Financial Officer (principal financial officer) of 
  BlackRock International Growth and Income Trust
Date:   May 23, 2016